Gwiazda Wall Street stawia niemal 500 mln USD na ten rakietowy IPO AI – ale czy to dobry moment na zakup?

Zakład Altimeter Capital na 489 milionów dolarów na CoreWeave: Dlaczego „Królestwa AI” Wall Street porzucają Nvidię, Micron i TSMC na rzecz tego nowego gracza

Billioner Brad Gerstner przenosi niemal pół miliarda dolarów do IPO AI CoreWeave. Czy to następny technologiczny gigant, czy ryzykowna bańka?

Brad Gerstner, potężny założyciel i CEO Altimeter Capital, nie jest obcy wielkim wygranym. Wczesne inwestycje w Snowflake i Grab uczyniły go legendą na Wall Street. Teraz znowu robi wrażenie—tym razem z ogromną pozycją wartą 489 milionów dolarów w nowo publicznej dynamice infrastruktury AI CoreWeave.

Jednak podczas gdy świat był skoncentrowany na stalowych graczach chipowych, takich jak Nvidia, Micron i TSMC, Gerstner wstrząsnął sytuacją w 2025 roku. Niedawne zgłoszenia do SEC ujawniają, że Altimeter znacznie zmniejszyło swoje zaangażowanie w Nvidię i całkowicie pozbyło się Micron i TSMC — wszystko to, jednocześnie zwiększając swoją zakład na CoreWeave. Dlaczego zatem ta zmiana? Czy CoreWeave to szybko rosnąca gwiazda AI, czy odważna strategia Altimera to znak rosnącego ryzyka bańki?

Dlaczego billionaire decyduje się teraz na sprzedaż akcji Nvidii, Micron i TSMC?

Na pierwszy rzut oka posunięcie wydaje się dziwne. Nvidia kontroluje około 90% rynku GPU centrów danych, korzystając z tsunami popytu na AI. Micron produkuje układy pamięci, które napędzają wszystko, od serwerów w chmurze po twojego smartfona. TSMC to fabryka, która zamienia marzenia o chipach AI w rzeczywistość krzemową.

Jednak Gerstner ma zwyczaj działać inaczej niż Wall Street. Chociaż wydaje się, że mury Nvidii są szerokie, ryzyko rośnie. Giganci technologiczni, tacy jak Amazon, Alphabet oraz Microsoft—wszyscy ważni klienci Nvidii—ścigają się, aby opracować własne chipy AI, potencjalnie redukując przyszłą sprzedaż Nvidii. Rywale, tacy jak AMD, zyskują na znaczeniu, co podkreślają nowe umowy centrów danych z Oracle i Meta.

Tymczasem duża ekspozycja Nvidii na Chiny staje się niepokojąca. Nowe amerykańskie kontrole eksportowe — oraz widmo wznowienia ceł — zagrażają jej sprzedażom w Azji. Jeśli napięcia między USA a Chinami wzrosną, TSMC również dostanie się w crossfire, gdzie większość fabryk nadal znajduje się w coraz bardziej napiętej Tajwanie. Micron, specjalizujący się w chipach pamięci, stoi przed trudnościami związanymi z komodyzacją i ryzykownym modelem biznesowym w świecie zorientowanym na chmurę.

Co sprawia, że CoreWeave jest inne od gigantów chipowych?

CoreWeave nie buduje chipów — buduje podstawy dla następnej generacji AI w chmurze. Firma oferuje elastyczny, na żądanie dostęp do najwyższej klasy GPU Nvidii oraz szereg innych integracji, zapewniając moc obliczeniową, której pragną firmy zajmujące się AI, bez bólów głowy związanych z produkcją sprzętu.

To sprawia, że CoreWeave jest bardziej zwinne niż ciężko produkujący rywale. W miarę jak wyścig zbrojeń AI przyspiesza, firmy każdej wielkości pragną szybkiego dostępu do najnowszych chipów — bez czekania na wielomiesięczne cykle produkcyjne czy lock-in z jednym dostawcą. CoreWeave staje się kluczowym pośrednikiem, zasilając falę szkolenia i wnioskowania AI oraz wykorzystując rosnący popyt na skalowalną infrastrukturę chmurową.

Co ważne, CoreWeave wciąż znajduje się na wczesnym etapie wzrostu, w przeciwieństwie do Nvidii czy Oracle. Potencjalna korzyść może być ogromna—ale ryzyko również.

Czy akcje CoreWeave są przesadzone czy to niezapomniana okazja?

CoreWeave zadebiutowało z hukiem — jego wycena poszybowała w górę, a inwestorzy goniący za momentum zyskali na tym. W ciągu zaledwie kilku miesięcy jego wskaźnik cena/sprzedaż gwałtownie wzrósł, osiągając obecnie niemal 4 razy więcej niż u doświadczonych graczy w infrastrukturze chmurowej, jak Oracle.

Druga strona? CoreWeave wciąż pali poważne pieniądze, podczas gdy Oracle już przynosi zyski. Jeśli euforia związana z AI osłabnie lub wzrost się zatrzyma, spóźnionym inwestorom może być trudno. Kilku analityków zwróciło uwagę na „bańkowe wibracje” w gorących akcjach AI i zaleca cierpliwość.

Wielu insiderów technologicznych, w tym postacie z Amazon, Alphabet, Meta Platforms i Microsoft, ma głębokie interesy w wyścigu o infrastrukturę AI, co dodatkowo wzmacnia znaczenie sektora, ale także zwiększa konkurencję.

Mimo to model CoreWeave dotyka kluczowego punktu bólu w ewolucji AI — a z Gerstnerem i Altimeter bacznie obserwującymi, warto śledzić lot tej rakiety.

Q&A: Czy powinieneś kupić CoreWeave po spadku?

Q: Czy CoreWeave jest tanie po korekcie o -17%?
A: Pomimo spadku, wycena pozostaje wysoka, a ryzyko podwyższone; jedynie agresywni, długoterminowi inwestorzy powinni rozważyć zakup — większość może chcieć poczekać na dalszą jasność lub niższe punkty wejścia.

Q: Które akcje mogą skorzystać, jeśli CoreWeave nie osiągnie sukcesu?
A: Ważni, ustaleni gracze, tacy jak Oracle, Amazon, Alphabet i Microsoft, mogą skorzystać na ewentualnych błędach, gdy klienci wrócą do sprawdzonych, rozwiniętych platform infrastruktury.

Q: Jaki jest kluczowy wskaźnik do śledzenia?
A: Wzrost bazy klientów AI CoreWeave oraz wszelkie oznaki drogi do rentowności — duże kontrakty lub powtarzalne przychody byłyby pozytywnymi sygnałami.

Jak śledzić następny duży ruch w akcjach infrastruktury AI

• Porównaj sukcesy klientów i wzrost przychodów CoreWeave z firmami takimi jak Oracle i Amazon Web Services
• Monitoruj łańcuchy dostaw chipów AI w poszukiwaniu oznak wąskich gardeł lub nadwyżek
• Obserwuj rozwój regulacji i handlu wpływających na eksport chipów i usługi chmurowe między USA a Chinami
• Bądź czujny na wszelkie zakupy lub sprzedaże wewnętrzne ze strony Altimeter lub menedżerów CoreWeave

Gotowy na skorzystanie z rewolucji chmurowej AI? Śledź mądrą gotówkę — ale nie daj się złapać w hype. Użyj tej listy kontrolnej, aby poprowadzić swój następny ruch:

• Śledź kwartalne raporty CoreWeave w poszukiwaniu nowych klientów i trendów przychodów
• Ponownie oceń ekspozycję swojego portfela na AI — zrównoważ wysokojaktywne spółki z dojrzałymi gigantami technologicznymi
• Ustaw alerty na duże wahania ceny akcji CoreWeave lub wskaźników wyceny
• Subskrybuj wiadomości branżowe z wiarygodnych źródeł, takich jak Reuters i Bloomberg, w celu uzyskania najnowszych informacji

Pozostań na bieżąco i spraw, aby każdy ruch się liczył w szybko zmieniającym się krajobrazie inwestycyjnym AI w 2025 roku!