La scommessa da 489 milioni di dollari di Altimeter Capital su CoreWeave: perché i “re dell’AI” di Wall Street stanno abbandonando Nvidia, Micron e TSMC per questo nuovo arrivato
Il miliardario Brad Gerstner sposta quasi mezzo miliardo di dollari nell’IPO sull’AI CoreWeave. È questo il prossimo colosso tecnologico o una bolla rischiosa?
- 2.999.536: Azioni CoreWeave detenute da Altimeter Capital (giugno 2025)
- 489 milioni di dollari: Valore della posizione di CoreWeave di Altimeter
- ~90%: Quota del mercato GPU dei data center controllata da Nvidia
- -17,13%: Correzione recente del prezzo delle azioni CoreWeave
Brad Gerstner, il potente fondatore e CEO di Altimeter Capital, non è nuovo a successi di grande risonanza. Investimenti iniziali in Snowflake e Grab lo hanno reso una leggenda a Wall Street. Ora, sta facendo di nuovo notizia—questa volta con una massiccia posizione di 489 milioni di dollari nel dinamico settore delle infrastrutture AI appena quotato CoreWeave.
Ma mentre il mondo era concentrato sulle colonne portanti dei chip AI come Nvidia, Micron e TSMC, Gerstner ha stravolto le aspettative nel 2025. Documenti SEC recenti rivelano che Altimeter ha ridotto la sua partecipazione in Nvidia e ha completamente abbandonato Micron e TSMC—tutto mentre raddoppiava la sua scommessa su CoreWeave. Quindi, perché questa svolta? È CoreWeave una stella AI in rapida ascesa, o la strategia audace di Altimeter è un segnale di rischio di bolla in arrivo?
Perché un miliardario dovrebbe ridurre Nvidia, Micron e TSMC proprio ora?
A prima vista, la mossa sembra strana. Nvidia controlla circa il 90% del mercato GPU dei data center, cavalcando un’onda di domanda AI. Micron realizza i chip di memoria che alimentano tutto, dai server cloud al tuo telefono. TSMC è la fonderia che trasforma i sogni dei chip AI in realtà di silicio.
Ma Gerstner ha l’abitudine di zigzagare mentre Wall Street zigzaga. Sebbene la protezione di Nvidia sembri ampia, i rischi stanno crescendo. Colossi tecnologici come Amazon, Alphabet, e Microsoft—tutti clienti importanti di Nvidia—stanno correndo per sviluppare chip AI personalizzati, potenzialmente intaccando le vendite future di Nvidia. Rivali come AMD stanno guadagnando terreno, evidenziato da nuovi contratti nei data center da Oracle e Meta.
Nel frattempo, l’ampia esposizione di Nvidia alla Cina pesa. I nuovi controlli sulle esportazioni statunitensi—e lo spettro di tariffe rinnovate—minacciano le sue vendite asiatiche. Se le tensioni tra Stati Uniti e Cina aumentano, anche TSMC potrebbe ritrovarsi nel fuoco incrociato, con la maggior parte dei suoi stabilimenti ancora basati in una Taiwan sempre più tesa. Micron, specializzata in chip di memoria, affronta le difficoltà della commoditizzazione e un modello di business a rischio in un mondo orientato al cloud.
Cosa rende CoreWeave diversa dai giganti dei chip?
CoreWeave non costruisce chip—costruisce l’infrastruttura per l’AI di prossima generazione nel cloud. L’azienda offre accesso flessibile e on-demand alle GPU di fascia alta di Nvidia e a una serie di altre integrazioni, fornendo la potenza computazionale che le aziende di AI desiderano, senza i mal di testa della produzione hardware.
Questo rende CoreWeave più agile rispetto ai concorrenti che devono gestire la produzione. Con la corsa agli armamenti AI che si intensifica, le aziende di tutte le dimensioni desiderano un accesso rapido agli ultimi chip—senza dover attendere cicli di produzione lunghi mesi o essere bloccati con un singolo fornitore. CoreWeave si inserisce come intermediario critico, alimentando l’onda di addestramento e inferenza AI e capitalizzando la domanda in forte crescita per un’infrastruttura cloud scalabile.
È importante notare che CoreWeave è ancora nelle fasi iniziali di crescita, a differenza di Nvidia o Oracle. Il potenziale di crescita potrebbe essere enorme—ma anche i rischi potrebbero esserlo.
Le azioni di CoreWeave sono sopravvalutate o un’opportunità da non perdere?
CoreWeave ha debuttato alla grande—la sua valutazione è schizzata alle stelle, e gli inseguimenti di momentum si sono affollati. In pochi mesi, il suo rapporto prezzo-vendite è decollato, ora quasi quadruplo rispetto a veterani maturi dell’infrastruttura cloud come Oracle.
Il rovescio della medaglia? CoreWeave sta ancora bruciando seriamente denaro, mentre Oracle è già profittevole. Se l’euforia per l’AI diminuisce o la crescita si arresta, i ritardatari potrebbero rimanere con un pugno di mosche. Diversi analisti hanno segnalato “vibrazioni da bolla” nelle azioni AI in forte crescita e consigliare pazienza.
Importanti insider tecnologici, tra cui figure di Amazon, Alphabet, Meta Platforms e Microsoft, hanno partecipazioni significative nella corsa all’infrastruttura AI, rafforzando ulteriormente l’importanza del settore ma intensificando anche la competizione.
Detto ciò, il modello di CoreWeave affronta un punto dolente critico nell’evoluzione dell’AI—e con Gerstner e Altimeter che osservano attentamente, è saggio per gli investitori monitorare il volo di questo razzo.
Q&A: Dovresti acquistare CoreWeave dopo il calo?
Q: CoreWeave è economica dopo la correzione del -17%?
A: Nonostante il ritiro, la valutazione rimane elevata e il rischio elevato; solo investitori aggressivi e a lungo termine dovrebbero considerare di acquistare—la maggior parte potrebbe volere attendere maggiore chiarezza o punti di ingresso inferiori.
Q: Quali azioni potrebbero beneficiare se CoreWeave inciampa?
A: Grandi attori consolidati come Oracle, Amazon, Alphabet e Microsoft potrebbero approfittare di eventuali missteps, poiché i clienti tornano a piattaforme infrastrutturali provate e scalate.
Q: Qual è il metrica chiave da tenere d’occhio?
A: La crescita della base di clienti AI nel cloud di CoreWeave e eventuali segni di un percorso verso la redditività—grandi contratti o ricavi ricorrenti sarebbero indicatori positivi.
Come monitorare il prossimo grande movimento nelle azioni di infrastruttura AI
- Confronta le vittorie dei clienti e la crescita dei ricavi di CoreWeave con gli attori storici come Oracle e Amazon Web Services
- Monitora le catene di approvvigionamento dei chip AI per segni di colli di bottiglia o surplus
- Osserva gli sviluppi normativi e commerciali che impattano le esportazioni di chip e i servizi cloud tra Stati Uniti e Cina
- Rimani in allerta per eventuali acquisti o vendite da insider di Altimeter o dirigenti di CoreWeave
Pronto per capitalizzare sulla rivoluzione del cloud AI? Segui il denaro intelligente—ma non farti catturare dall’hype. Usa questo elenco di controllo per guidare il tuo prossimo movimento:
- Monitora i report trimestrali di CoreWeave per nuovi numeri di clienti e tendenze di ricavi
- Rivaluta l’esposizione del tuo portafoglio all’AI—trova un equilibrio tra i titoli in forte crescita e i giganti tecnologici maturi
- Imposta allerta per grandi oscillazioni nel prezzo delle azioni di CoreWeave o nei multipli di valutazione
- Iscriviti a notizie del settore da fonti affidabili come Reuters e Bloomberg per eventuali sviluppi in tempo reale
Rimani aggiornato e fai sì che ogni mossa conti nel panorama di investimenti AI in rapida evoluzione del 2025!